當我們談到投資，初學者多半先學「買什麼」，接著學「如何分散」，再到「長期持有」。但對許多有經驗、希望更進階的投資者來說，真正重要的，往往是如何「配置」以及「動態管理」資產，確保能兼顧成長與抗震能力。
在這篇文章，我想分享更進階的觀念：資產配置、再平衡，以及如何根據市場變化與人生階段，調整你的投資組合。
大多數人知道，要把資產分散在股票、債券、現金、房地產，甚至另類資產（例如黃金、加密貨幣）。這樣的「靜態配置」是好的起點，讓投資者不會把所有雞蛋放在同一個籃子裡。
但市場環境是動態的。當某一類資產大幅上漲，資產配置比例會偏離原先設計。例如，若一開始股票占 60%，債券占 40%，當股市大漲後，股票比例可能變成 75%。這時，你的投資組合風險會大幅提升，暴露在意料之外的波動中。
這就是「動態配置」需要介入的時機。
「再平衡」（Rebalancing）是將偏離原本配置的資產，調整回設定比例的過程。例如，當股票大漲、佔比超標時，就要部分獲利了結，轉回債券或現金。這個動作看似「賣掉表現好的資產」，但實際上是在降低風險、鎖住報酬。
再平衡的好處：
1️⃣ 降低投資組合風險
再平衡會自動幫你「低買高賣」，長期來看可以控制波動。牛熊證街貨分佈圖
2️⃣ 讓資產回歸理性
市場常常有「情緒偏差」，漲多了就會過熱、跌深了就被低估，再平衡能讓組合回歸最初設定。
3️⃣ 幫助紀律投資
不需要依賴市場預測或直覺，只要按照設定的時間或比例執行即可。
再平衡的方式主要有兩種：